Infrastruktur pusat data berubah menjadi salah satu perlombaan belanja terbesar di pasar. Aktivitas kesepakatan di sektor ini mencapai rekor $61 miliar pada tahun 2025, menunjukkan pesatnya laju perusahaan memperoleh ruang pusat data dan daya komputasi yang cukup untuk pekerjaan kecerdasan buatan. Hal ini semakin didorong oleh beban kerja AI generatif yang mendorong kekuatan dan kapasitas server saat ini hingga mencapai batasnya. Permintaan terhadap pusat data yang mendukung AI melonjak begitu cepat sehingga pasokan kemungkinan akan berkurang. Inilah alasan di balik penyedia cloud terbesar bergegas menambah kapasitas, bersama dengan chip khusus dan sistem pendingin yang lebih baik. Salah satu pihak yang paling diuntungkan dari perubahan ini adalah Amazon (AMZN), karena AWS menghabiskan banyak uang untuk tetap menjadi yang terdepan seiring meningkatnya belanja infrastruktur AI. Amazon telah menggandakan kapasitas daya AWS sejak tahun 2022 dan menambahkan 3,8 gigawatt pada tahun lalu saja, lebih banyak dibandingkan penyedia cloud lainnya, dengan rencana untuk menggandakannya lagi pada tahun 2027 untuk memenuhi permintaan AI. Pada saat yang sama, infrastruktur AI berbasis Trainium di Amazon telah berkembang menjadi bisnis bernilai miliaran dolar, mencatat pertumbuhan tiga digit karena AWS berinvestasi pada silikon khusus dan perluasan pusat data skala besar untuk mendukung beban kerja yang berfokus pada AI. Dengan pendapatan pusat data global yang diproyeksikan mencapai sekitar $739,05 miliar pada tahun 2030, dapatkah pembangunan besar-besaran Amazon mengubah supercycle pusat data ini menjadi peningkatan yang berarti dalam stoknya pada tahun 2026? Mari kita cari tahu. Sebagai pengecer online dan penyedia cloud terbesar di dunia, Amazon menjalankan bisnis luas yang menyatukan e-commerce, layanan berlangganan, periklanan digital, dan cabang cloud utamanya, Amazon Web Services (AWS), yang tetap menjadi pendorong keuntungan terbesar perusahaan. Selama setahun terakhir, saham Amazon naik perlahan tapi pasti, naik 3,15% selama 52 minggu terakhir dan 5,81% year-to-date (YTD). www.barchart.com Selain itu, penilaian tersebut menunjukkan bahwa investor bersedia membayar untuk prospek tersebut, dengan rasio harga terhadap pendapatan sebesar 31,7x, jauh di atas rata-rata sektor sebesar 17,87x, yang menunjukkan bahwa pasar mengharapkan pendapatan yang lebih besar dari Amazon dibandingkan kelompok sejenisnya pada umumnya. Pandangan ini didukung oleh hasil keuangan terkini. Untuk kuartal ketiga yang berakhir 30 September 2025, Amazon melaporkan penjualan bersih sebesar $180,2 miliar, naik 13% dari tahun sebelumnya. Pendapatan operasional mencapai $17,4 miliar. Namun tanpa biaya khusus sebesar $2,5 miliar terkait penyelesaian hukum dan biaya pesangon penghapusan peran yang direncanakan sebesar $1,8 miliar, pendapatan operasional akan mencapai $21,7 miliar. Laba bersih naik menjadi $21,2 miliar, atau $1,95 per saham terdilusi, naik dari $15,3 miliar pada tahun lalu. Arus kas bebas turun menjadi $14,8 miliar, terutama disebabkan oleh peningkatan investasi properti dan peralatan sebesar $50,9 miliar, yang menyoroti investasi besar Amazon dalam meningkatkan infrastrukturnya, khususnya kapasitas cloud dan pusat data, untuk mendukung tahap pertumbuhan berikutnya. Amazon memperluas portofolio Nova-nya tahun ini, dan secara langsung memperkuat dorongan infrastruktur AI yang terkait dengan permintaan pusat data yang membentuk kisah pertumbuhan pada tahun 2026. Perusahaan ini memperkenalkan empat model Frontier Nova baru bersama dengan Nova Forge, sebuah layanan yang memungkinkan organisasi membangun model versi kustom mereka sendiri menggunakan pendekatan “pelatihan terbuka” yang membawa data kepemilikan ke dalam proses lebih awal. Amazon juga meluncurkan Nova Act, yang mencapai tingkat keandalan 90% untuk alur kerja otomatisasi berbasis browser, memberikan perusahaan cara yang lebih andal untuk mengotomatisasi tugas-tugas online seiring mereka meningkatkan operasi digital. Selain itu, Amazon meningkatkan Bedrock AgentCore dengan kontrol berbasis kebijakan waktu nyata yang memblokir tindakan agen tidak sah, ditambah Evaluasi AgentCore untuk pemeriksaan kualitas berkelanjutan. Ia juga menambahkan Memori AgentCore, yang membantu agen AI belajar dari pengalaman masa lalu sehingga pengambilan keputusan meningkat seiring waktu. Organisasi seperti Cohere Health, Thomson Reuters, dan S&P Global Market Intelligence sudah menggunakan AgentCore dalam penerapan produksi. Sementara itu, Amazon memperluas kerja samanya dengan SolarWinds, memungkinkan perusahaan manajemen TI membangun AI generatif melalui Amazon Bedrock. Kemitraan ini mendukung otomatisasi dan observabilitas berbasis AI untuk SolarWinds, menyoroti bagaimana AWS menjadi infrastruktur AI yang diandalkan oleh banyak perusahaan besar. Untuk kuartal keempat tahun 2025, manajemen mengarahkan penjualan bersih ke kisaran $206,0 miliar hingga $213,0 miliar, mewakili pertumbuhan 10% hingga 13% tahun-ke-tahun (YOY). Pendapatan operasional diperkirakan mencapai antara $21,0 miliar dan $26,0 miliar, dibandingkan dengan $21,2 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu. Rilis pendapatan berikutnya ditetapkan pada 5 Februari 2026, dan para analis memperkirakan laba sebesar $1,97 per saham untuk kuartal saat ini dan $7,17 untuk setahun penuh pada tahun 2025. Hal ini menghasilkan perkiraan pertumbuhan YoY sebesar 5,91% untuk kuartal saat ini dan 29,66% untuk setahun penuh. Pandangan tersebut membantu menjelaskan mengapa Oppenheimer baru-baru ini menaikkan target harga Amazon menjadi 305 dari 290. Perusahaan tersebut menunjuk pada rencana Amazon untuk menggandakan kapasitas AWS pada tahun 2027. Mereka juga menyatakan bahwa setiap gigawatt tambahan dapat menghasilkan pendapatan sekitar $3 miliar, yang dapat memiliki dampak “berarti” pada arus kas seiring dengan mulai beroperasinya pusat data baru di lingkungan yang sarat dengan AI ini. Analis Barclays, Ross Sandler, mengemukakan hal serupa, dengan mengatakan “AWS telah memperoleh kapasitas AI yang signifikan selama beberapa tahun ke depan,” dan timnya memperkirakan pertumbuhan akan semakin cepat dari sini, karena semakin banyak pekerjaan AI yang beralih ke kapasitas yang diperluas tersebut. Secara keseluruhan, 56 analis yang disurvei menilai Amazon sebagai konsensus “Beli Kuat”, dengan 49 analis “Beli Kuat”, lima “Moderat”, dan dua “Tahan”. Target harga rata-rata $295,80 menunjukkan kenaikan sekitar 27,4% dari level saat ini. www.barchart.com www.barchart.com Amazon sepertinya merupakan salah satu cara terbersih untuk memainkan supercycle pusat data senilai $61 miliar menuju tahun 2026, dengan belanja infrastruktur yang dipimpin oleh AWS, lonjakan permintaan AI, dan peta jalan produk yang dikemas semuanya mengarah ke arah yang sama. Perusahaan ini sangat bergantung pada kapasitas daya, silikon khusus, dan layanan AI asli pada saat perusahaan kesulitan dalam hal komputasi. Selain itu, Wall Street jelas menyukai apa yang dilihatnya, dengan perkiraan pertumbuhan pendapatan yang kuat dan potensi kenaikan sekitar 30% dari sini. Tidak ada yang bisa dijamin, namun jika investasi pusat data dan AI tetap mengikuti tren saat ini, saham Amazon kemungkinan akan naik lebih tinggi daripada terhenti. Pada tanggal publikasi, Ebube Jones tidak memiliki (baik secara langsung atau tidak langsung) posisi di salah satu sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com Konten di atas dibuat oleh pihak ketiga. bandasapuluah.com tidak bertanggung jawab atas isi maupun akibat yang ditimbulkan oleh konten ini.
